Opções de compra de ações concedidas aos diretores

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15 de novembro de 2018.

Compensação de ações do diretor: Três novos estudos revelam tendências em opções de ações, ações restrito e RSUs para diretores nas placas da empresa.

As tendências no uso de opções de compra de ações e ações restritas / UREs para diretores em conselhos corporativos são um tópico sobre o qual pesquisas de remuneração de capital são muitas vezes silenciosas. É por isso que ficamos agradavelmente surpreendidos por encontrar apenas três pesquisas recentes que incluem detalhes sobre estoque comp para diretores. As tendências que revelam serão, sem dúvida, de interesse para muitos profissionais de compensação e planos de estoque.

A Towers Watson, uma empresa de consultoria em remuneração, publicou dados sobre prêmios de capital para diretores em seu boletim informativo Bulletin de Compensação Executiva. A empresa informa que, embora a maioria das empresas Fortune 500 tendam a pagar uma combinação igual de caixa e patrimônio com os diretores, os recentes aumentos no salário vieram do estoque. A empresa considera isso como uma forma de fortalecer ainda mais o alinhamento de interesses entre acionistas e diretores.

Na mediana, o mix de remuneração para diretores foi de 45% em caixa e 55% de capital em 2018. Estes valores foram 48% em caixa e 52% de capital em 2009, e a Towers Watson atribui a mudança para algumas empresas que aumentaram os valores de concessão. A empresa afirma que os prêmios de equivalência patrimonial para diretores são agora quase totalmente restrito às ações e o número de empresas da Fortune 500 que usam opções de ações diminuiu para um grupo "selecionado" e "quot". O valor dos prêmios de equivalência patrimonial aos diretores não foi afetado pela volatilidade dos preços das ações, porque a maioria das empresas baseia diretrizes de doações para diretores com um valor fixo e não em um número fixo de ações. O valor médio dos prêmios patrimoniais anuais para diretores aumentou 9% entre 2018 e 2018, para cerca de US $ 125.000.

O tipo de concessão mais comum concedido aos diretores é um estoque restrito ou ações diferidas (79%), seguido de forma distante por uma combinação de opções de ações / ações restritas (11%) e por apenas ações de ações (3%). As diretrizes de compartilhamento de ações e as políticas de retenção de ações aparecem em 87% das empresas (acima de 83% em 2018). O valor médio da participação em ações é de US $ 300.000.

Em uma análise da remuneração dos diretores em 2018 nas empresas da S & P 500, a empresa de consultoria de RH Mercer encontrou o seguinte:

A maioria das empresas (77%) concede apenas ações restritas aos diretores. A porcentagem de empresas que concedem opções ou SARs para diretores caiu de 26% em 2018 para 22% em 2018. As opções de compra de ações são concedidas juntamente com ações restritas em 18% das empresas, onde tipicamente cada tipo de concessão representa cerca de metade do valor total de uma compensação de capital do diretor. A maioria (62%) das empresas atribui pelo menos um tipo de bolsa de valor fixo, o que significa que o valor em dólares das subvenções permanece igual a cada ano, com uma quantidade variável de ações ou opções de acordo. Em 23% das empresas, os novos membros do conselho obtêm uma bolsa anual mais um prêmio patrimonial inicial separado na eleição para o conselho de administração. Os retentores de caixa anuais para diretores aumentaram em 2018, com um valor médio de US $ 75.000, enquanto a remuneração de ações aumentou 10%, para um valor médio de $ 131.900.

No Relatório de Compensação dos Diretores de 2018, a empresa de consultoria Frederic W. Cook & amp; A Co. encontrou algumas tendências semelhantes em sua pesquisa, que abrangeu 240 empresas públicas nos setores de serviços financeiros, industrial, varejo e tecnologia, divididas em três categorias de tamanho com base na capitalização de mercado. Entre as principais descobertas da empresa:

Os prêmios de estoque de valor total (estoque restrito e UREs) são os "mais prevalentes" forma de concessão de estoque, usando um valor de dólar fixo para o tamanho da doação. Esta é uma mudança contínua longe das opções e dos tamanhos de concessão de compartilhamento fixo. O número de empresas que utilizaram opções de ações diminuiu cerca de 25% desde o estudo anterior. As opções de compra de ações são utilizadas por menos de 15% das empresas de serviços financeiros, industriais e de varejo, ao contrário de 34% das empresas de tecnologia. O mix médio de remuneração varia entre os setores e os tamanhos das empresas. Por exemplo, os prêmios de ações representam 49% e as opções de compra de ações 17% da remuneração total nas empresas de tecnologia (a porcentagem restante é em dinheiro), enquanto nas empresas de serviços financeiros as percentagens correspondentes são 41% e 3%. As empresas de grandes capitais concedem mais remuneração de capital (56% de ações e 8% de opções) do que as empresas de pequena capitalização (38% e 7%). A empresa explica que as grandes empresas estão mais pressionadas para alinhar o pagamento com os interesses dos acionistas. Nos setores industrial e varejista, 85% das empresas usam apenas bolsas de ações, enquanto 17% das empresas de tecnologia e 5% das empresas de varejo oferecem apenas opções de compra de ações. Nas empresas de tecnologia, 17% usam uma combinação de bolsas de ações e opções, enquanto apenas 7% -12% das empresas nos outros setores usam essa abordagem.

No myStockOptions, nós continuamente procuramos novas pesquisas sobre compensação de capital, já que sabemos o quanto elas são valiosas para os profissionais do plano de estoque que rotineiramente usam nosso site. Os dados mais recentes da pesquisa em estoque comp estão disponíveis em uma das nossas FAQs mais populares.

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CONCESSÃO DE OPÇÕES DE STOCK PARA DIRETORES E EMPREGADOS.

7 de dezembro de 2018.

Avesoro Resources Inc.

CONCESSÃO DE OPÇÕES DE STOCK PARA DIRETORES E EMPREGADOS.

Avesoro Resources Inc., ("Avesoro" ou a "Companhia"), o produtor de ouro da África Ocidental anunciado pela TSX e AIM, anuncia que, de acordo com seu Plano de opções de compra de ações, concedeu opções de ações de incentivo a certos diretores e funcionários da Companhia como parte de seu programa anual de incentivo à opção de ações. & # 160; As opções de compra de ações foram outorgadas em 7 de dezembro de 2018 no total de 95.500.000 ações ordinárias, representando aproximadamente 1,79% do capital social emitido da Companhia a um preço de exercício de 1.575p por ação, sendo igual ao preço de fechamento das ações ordinárias no 6 de dezembro e 160 de 2018 no AIM. As opções de compra de ações são adquiridas e tornam-se exercitáveis ​​em 50% no primeiro aniversário de outorga e 50% no segundo aniversário de outorga, com exceção dos concedidos aos Administradores Não-Executivos, que ganham e tornam-se exercíveis em relação a 50% em concessão e 50% no primeiro aniversário da concessão. & # 160; As opções de compra de ações emitidas podem ser exercidas até 6 de dezembro de dezembro de 2021 e n. ° 160; Após este prêmio de opções, o número total de ações em opção é atualmente de 124.620.175 representando 2,34% do capital social emitido pela Companhia.

A alocação de opções de compra de ações para Responsabilidades de Gerenciamento de Pessoas foi a seguinte:

Novas opções emitidas.

Opções totais mantidas.

Participação atual em Aureus *

Participação atual como porcentagem do capital social emitido no momento.

* Nota: Umurhan e Eyre são ambos diretores da Avesoro Jersey Limited, que detém 3,912,222,429 ações representativas de 73,5% das ações emitidas e em circulação da Companhia.

Avesoro Resources Inc.

Tel: +44 (0) 20 7010 7690.

Bobby Morse / Anna Michniewicz.

Tel: +44 (0) 20 7466 5000.

Numis Securities Limited.

(Aureus Nominado Conselheiro e Corretor)

John Prior / James Black / Paul Gillam.

Tel: +44 (0) 20 7260 1000.

As informações abaixo, estabelecidas de acordo com os requisitos do Regulamento sobre o Abuso de Mercado da UE, fornecem mais pormenores sobre a concessão de opções às PDMRs.

NOTIFICAÇÃO E DIVULGAÇÃO PÚBLICA DE TRANSAÇÕES POR PESSOAS QUE DESCARREGAM AS RESPONSABILIDADES GERENTES E PESSOAS CLOSELMENTE ASSOCIADAS A ELES.

Detalhes da pessoa que descarrega as responsabilidades gerenciais / pessoa intimamente associada.

Motivo da notificação.

Diretor e Diretor Presidente.

Notificação inicial / Alteração.

Detalhes do emissor, participante do mercado de licenças de emissão, plataforma de leilão, leiloeiro ou monitor de leilão.

Avesoro Resources Inc.

Detalhes da transação (s): seção a ser repetida para (i) cada tipo de instrumento; (ii) cada tipo de transação; (iii) cada data; e (iv) cada lugar onde as transações foram realizadas.

Descrição do instrumento financeiro, tipo de instrumento.

Opções de ações sobre ações ordinárias.

ISIN para ações ordinárias da Avesoro Resources Inc.: CA0515471070.

Natureza da transação.

Concessão de opções de compra de ações.

Preço (s) e volume (s)

Data da transação.

7 de dezembro de 2018.

Local da transação.

London Stock Exchange, AIM.

Detalhes da pessoa que descarrega as responsabilidades gerenciais / pessoa intimamente associada.

Motivo da notificação.

Diretor e Diretor Financeiro.

Notificação inicial / Alteração.

Detalhes do emissor, participante do mercado de licenças de emissão, plataforma de leilão, leiloeiro ou monitor de leilão.

Avesoro Resources Inc.

Detalhes da transação (s): seção a ser repetida para (i) cada tipo de instrumento; (ii) cada tipo de transação; (iii) cada data; e (iv) cada lugar onde as transações foram realizadas.

Descrição do instrumento financeiro, tipo de instrumento.

Opções de ações sobre ações ordinárias.

& # 160; ISIN para ações ordinárias da Avsesoro Resources Inc.: CA0515471070.

Natureza da transação.

Concessão de opções de compra de ações.

Preço (s) e volume (s)

Data da transação.

7 de dezembro de 2018.

Local da transação.

London Stock Exchange, AIM.

Sobre a Avesoro Resources Inc.

Os ativos da Companhia incluem a New Liberty Gold Mine na Libéria (a "Nova Mina de Ouro da Liberdade", "Nova Liberdade" ou a "mina"), que possui uma reserva mineral comprovada e comprovada estimada de 8,5 Mt com 924,000 onças de ouro com 3,4 g / t e um recurso mineral estimado e indicado de 9,796 Kt com 1.143.000 onças de ouro com 3.63 g / t e um recurso mineral inferido estimado de 5.730 Kt com 593.000 onças de ouro com 3,2 g / t. & # 160; Um Estudo de Viabilidade Definitiva ("DFS") foi concluído, o primeiro despejo de ouro ocorreu e a produção comercial foi declarada. & # 160; As estimativas de recursos minerais e de recursos minerais anteriores e informações adicionais relacionadas com isso são estabelecidas no relatório técnico da Companhia datado de 25 de março de 2018 e intitulado "Projeto New Liberty Gold, Bea Mountain Mining License Southern Block, Liberia, África Ocidental, Plano de Projeto Definitivo ".

A New Liberty Gold Mine está localizada dentro do Bloco Sul da licença de mineração Bea Mountain de 100%. & # 160; Esta licença cobre 478 km & # 178; e tem um contrato de desenvolvimento de 25 anos, renovável e mineral. & # 160; A licença de mineração da Bea Mountain também hospeda projetos de ouro adicionais da Ndablama, Gondoja, Weaju e Leopard Rock, que são o foco de programas de exploração em 2018. Ndablama possui um recurso mineral indicado de 386 mil onças de ouro com 1,6 g / t e recursos minerais inferidos de 515.000 onças de ouro com 1,7 g / t e Weaju possui um recurso mineral inferido de 178 mil onças de ouro com 2,1 g / t. & # 160; As licenças Yambesei (759 km 2), Archaen West (112,6 km 2), Mabong (36,6 km 2) e Mafa West (15,6 km 2) também serão sujeitas a trabalhos geológicos de reconhecimento preliminar. As estimativas de recursos minerais anteriores e informações adicionais relacionadas com isso são estabelecidas no relatório técnico da Companhia datado de 1º de dezembro de 2018 e intitulado "Ndablama e Weaju Gold Projects, Bea Mountain Mining License, Northern Block, Relatório Técnico sobre Recursos Minerais" ("Ndablama e Relatório Técnico Weaju 2018 ").

A Companhia também possui uma licença de exploração de ouro nos Camarões.

A Pessoa Qualificada da Empresa é Mark J. Pryor, que possui um BSc (Hons) em Geologia & amp; Mineralogia da Universidade de Aberdeen, Reino Unido e é membro da Sociedade Geológica de Londres, membro da Sociedade de Geólogos Econômicos e cientista natural profissional registrado (Pr. Sci. Nat) do Conselho Sul-Africano de Profissões Científicas Naturais. # 160; Mark Pryor é um consultor técnico independente com mais de 25 anos de extensa experiência global em exploração, mineração e desenvolvimento de minas e é uma "Pessoa Qualificada" conforme definido no Instrumento Nacional 43 -101 "Normas de Divulgação para Projetos Minerais" das Autoridades Canadenses de Valores Mobiliários e revisou e aprova este comunicado de imprensa.

Declarações prospectivas.

Certas informações contidas neste anúncio constituem informações prospectivas. Essas informações podem estar relacionadas a eventos futuros ou ao desempenho futuro da Companhia. Todas as informações que não sejam informações de fato histórico são informações prospectivas. O uso de qualquer uma das palavras "antecipar", "planejar", "continuar", "estimar", "esperar", "poder", "querer", "prover", "deve", "acreditar", "prever" e "potencial" e expressões similares destinam-se a identificar informações prospectivas. Esta informação envolve riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados ou eventos reais diferem materialmente daqueles antecipados em tais informações prospectivas. Não há garantia de que esta informação se revele correta e que as informações prospectivas incluídas neste anúncio não devem ser invocadas indevidamente. Esta informação fala apenas a partir da data deste anúncio.

Os resultados reais podem diferir materialmente daqueles antecipados nas informações prospectivas contidas neste comunicado de imprensa como resultado dos fatores de risco, incluindo: o risco de encerramento do acordo de suspensão e suspensão; riscos normalmente inerentes à exploração e desenvolvimento de propriedades minerais; a incapacidade de obter as renúncias e alterações exigidas dos credores da Companhia em relação às obrigações de reembolso da dívida e os riscos conseqüentes de inadimplência sobre o mesmo; riscos relacionados ao funcionamento na África Ocidental; riscos de saúde associados à força de trabalho de mineração na África Ocidental; riscos relacionados ao título da Companhia sobre suas propriedades minerais; mudanças adversas nos preços das commodities; riscos relacionados com as atuais condições financeiras globais; a incapacidade da Companhia de obter, manter, renovar e / ou ampliar as licenças, autorizações, autorizações e / ou aprovações necessárias das autoridades reguladoras apropriadas e outros riscos relacionados aos quadros legais e regulamentares na Libéria, incluindo alterações adversas nas leis aplicáveis; condições competitivas na mineração e mineração; riscos relacionados à obtenção de seguros ou níveis adequados de seguro para as operações da Companhia; riscos relacionados com regulamentos ambientais; incertezas na interpretação dos resultados da perfuração; Riscos relacionados aos sistemas jurídicos na Libéria; riscos relacionados à residência fiscal da Companhia; alterações cambiais e taxas de juros; Riscos relacionados com as atividades dos mineiros artesanais; ações de terceiros que a Companhia confie; falta de disponibilidade a um custo razoável, de plantas, equipamentos ou mão-de-obra, incluindo equipamentos necessários, explosivos e outros materiais necessários que não sejam entregues no prazo esperado, ou não; a incapacidade de atrair e reter o gerenciamento e o pessoal chave; riscos políticos; e passivos futuros imprevistos e outros fatores.

A informação prospectiva incluída neste Anúncio é expressamente qualificada por este aviso e é feita a partir da data deste Anúncio. A Companhia não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar publicamente qualquer informação prospectiva, exceto conforme exigido pelas leis de valores mobiliários aplicáveis.

Opção de estoque de empregado - ESO.

O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"

Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.

BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.

Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.

Exemplos de exercício de opção de estoque.

Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.

Factoring em despesas da empresa.

Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Por que uma empresa emite opções de ações?

Uma das chaves críticas para um empreendimento bem sucedido é alinhar os interesses dos funcionários e da administração com os interesses dos acionistas / investidores. Afinal, talvez o maior patrimônio de uma empresa seja o seu povo. Sem uma força de trabalho competente e motivada, é improvável que um empreendimento seja bem sucedido, independentemente da grande idéia ou conceito de negócios envolvido.

Uma maneira de alinhar os interesses dos funcionários com os investidores é criar uma cultura de propriedade. Muitas empresas de start-up têm capital limitado e precisam conservar seus gastos de capital até se tornarem fluxo de caixa positivo das operações. Consequentemente, a maioria das empresas em fase de arranque não é capaz de pagar salários que são equivalentes a grandes empresas legadas. Além disso, uma vez que muitas empresas em fase de arranque não podem ter sucesso, fazer um emprego com uma start-up é mais arriscado do que levar um emprego com uma empresa estabelecida. Então, por que alguém iria empreender um emprego com uma empresa iniciante? A resposta é a equidade! Ao juntar-se a um start-up, um funcionário tem a oportunidade de obter uma participação acionária em uma baixa avaliação na empresa, com a esperança de que um dia essa participação no capital valerá uma quantia significativa. Ao conceder direitos patrimoniais aos empregados, os funcionários já não são apenas trabalhadores - eles também são proprietários. Quando você é proprietário, seu trabalho não é "apenas um trabalho", e você está mais disposto a assumir a responsabilidade e se orgulhar do seu produto de trabalho.

A forma mais típica de conceder aos empregados uma participação acionária em uma empresa é mediante a emissão de opções de compra de ações. Uma opção de compra de ações dá ao empregado o direito de comprar um número fixo de ações em uma empresa a um preço fixo durante um determinado período de tempo.

Existem dois tipos de opções de compra de ações concedidas aos empregados: opções de ações de incentivo ("ISOs") e opções de ações não incentivadas ("NISOs ou" Opções não qualificadas "). Historicamente, os ISOs foram criados para fornecer uma maneira de Concessão de equidade aos empregados. As disposições operacionais relativas aos ISOs são a Seção 422 do Internal Revenue Code de 1986, conforme alterada (o "Internal Revenue Code"). Uma opção não qualificada é qualquer opção que não se enquadra nos critérios específicos de um ISO enunciado na Seção 422 do Código da Receita Federal.

A vantagem fiscal de um ISO é que não há imposto na data de concessão da opção e não há imposto na data do exercício. Dito isto, os benefícios fiscais atribuíveis às ISOs podem de fato ser um pouco ilusórios. Embora não haja imposto na data do exercício, o montante do ganho entre o preço de exercício e o valor justo de mercado será considerado para fins AMT (imposto mínimo alternativo) pelo IRS. Assim, um empregado que exerce sua opção pode ter que pagar impostos sob as provisões da AMT, mesmo que ele ou ela não tenha percebido algum dinheiro ainda de suas opções se ele ou ela não vendeu o estoque recebido após o exercício de as opções. Em segundo lugar, para obter tratamentos de ganhos de capital a longo prazo nas opções, o empregado deve manter o estoque recebido após o exercício da opção pelo menos um ano antes da venda. Como tal, o funcionário terá que suportar o risco de mercado de que o preço das ações pode cair abaixo do preço de exercício das opções de compra de ações antes de vender suas ações. Este conjunto de circunstâncias pode resultar em que o empregado realmente perca dinheiro nas opções! Como a maioria dos empregados não deseja assumir o risco de mercado que as ações recebidas diminuirão de valor, a maioria dos funcionários exercerá as opções e vende as ações subjacentes no mesmo dia. O resultado disso é que o empregado recebe tratamento de ganhos de capital a curto prazo na venda da ação, que é a mesma taxa tributável que a renda ordinária. Uma vez que as taxas de imposto comuns são significativamente mais elevadas do que a taxa de ganhos de capital de longo prazo, o suposto benefício fiscal da obtenção de ISOs é muitas vezes inexistente.

Um dos problemas mais irritantes para as empresas (e seu conselho de administração) é determinar o valor justo de mercado de suas ações ordinárias para fins de cálculo do preço de exercício. Em uma empresa pública, a determinação do preço justo de mercado das ações é bastante fácil, observando o preço de fechamento das ações da empresa, conforme indicado no mercado de câmbio ou eletrônico apropriado. Para as empresas privadas, a tarefa não é tão simples. As opções de compra de ações geralmente são concedidas para ações ordinárias. As ações compradas por uma empresa de capital de risco são para ações preferenciais. Nos termos do Estoque Preferencial, é sénior em liquidação e em dividendos ao Acervo Comum. Como o Ativo Preferencial é sênior em termos de liquidação e em dividendos, o estoque comum é menos valioso do que o estoque preferencial. Em muitos casos, em caso de liquidação ou venda de uma empresa, as preferências das ações preferenciais podem usar o total ou quase todo o produto, deixando muito pouca consideração atribuível ao estoque comum. Assim, em muitas empresas em fase inicial, o preço do mercado justo por ação das ações ordinárias deve ser um desconto significativo ao preço por ação do estoque preferencial. Os funcionários gostariam que o conselho determinasse o desconto para ser tão grande quanto possível e não é atípico que as empresas em fase inicial tenham opções de ações com um desconto de 90% ao preço das ações preferenciais. No entanto, à medida que a empresa vença, a diferença de valor entre o estoque preferencial e o estoque comum deve diminuir, uma vez que deve haver receitas suficientes atribuíveis ao estoque comum para que os detentores sejam integrados, uma vez que a empresa acumula valor. Além disso, se a empresa se aproximar de uma oferta pública inicial, onde todas as ações preferenciais terão de se converter em ações ordinárias quando a empresa for pública, não haverá nenhuma diferença no valor justo de mercado entre o preço da ação preferencial e o preço do estoque comum. O problema para o conselho de administração é como fazer essas decisões de avaliação e quando. Para complicar ainda mais a situação, o Regulamento 409A do Internal Revenue Code, coloca um imposto especial de consumo sobre os empregados se a avaliação for muito baixa e não puder ser fundamentada. Geralmente, o conselho contratará um especialista de avaliação independente para fornecer o que agora é comumente conhecido como "Avaliação 409".

Uma das questões-chave para os conselhos de administração a considerar ao emitir opções sobre ações é o cronograma de aquisição. Vesting refere-se ao momento em que um funcionário pode exercer suas opções. O que a empresa quer configurar é a dinâmica de negócios em que o funcionário sente que ele ou ela precisa permanecer com a empresa para obter uma vantagem econômica significativa. Às vezes, isso é referido como uma "algema dourada". O que uma empresa não quer fazer é conceder uma grande participação acionária para um empregado no primeiro dia e ver esse empregado sair para outra oportunidade, mas continuar a possuir uma grande participação acionária na empresa. Consequentemente, as empresas de gestão inteligente criaram horários de aquisição de opções para que o empregado permaneça um período de tempo mínimo definido antes de qualquer opção ser adquirida e exercitável. Normalmente, as opções serão totalmente adquiridas ao longo de três a cinco anos.

Muitas empresas criaram algo chamado "penian vesting". O que isso significa é que as opções não são cobradas por um período de tempo - digamos um ano -, mas depois desse ponto no tempo, o valor total de opções será adquirido. Após o período inicial do penhasco, as opções restantes continuarão a se adquirir regularmente em um cronograma mensal ou trimestral.

Ao longo dos últimos vinte anos, a empresa de responsabilidade limitada ("LLC") tornou-se uma escolha de entidade popular como uma entidade comercial. A LLC oferece uma grande flexibilidade na forma como é estruturada e opera, incluindo a capacidade de os seus proprietários decidirem ser classificados como uma parceria, corporação S, corporação C ou, se houver apenas um proprietário, ser desconsiderado como um entidade para fins de imposto de renda federal. Não obstante a grande flexibilidade oferecida às LLCs, as regras fiscais federais não permitem que uma pessoa seja tratada como um proprietário e um empregado de uma LLC que seja tratada como uma parceria ou uma entidade desconsiderada. Como resultado, os proprietários desses tipos LLCs que são funcionários da LLC devem estar cientes de como seu salário e renda são tratados para fins de imposto de renda federal.

Selecionar e proteger sua "marca" deve começar desde o momento em que uma empresa está em processo de constituição, seja essa empresa de propriedade única, parceria, corporação, empresa de responsabilidade limitada ou algum outro tipo de entidade. Não faz diferença se a entidade é uma organização sem fins lucrativos ou com fins lucrativos, e o tamanho da entidade também é irrelevante. A sua "marca" é a sua identidade de publicidade pública através da qual você será conhecido e através do qual sua reputação será desenvolvida. A boa vontade que você desenvolve em sua "marca" será um dos ativos mais importantes e valiosos que você possui.

A empresa de responsabilidade limitada da série (a "Série LLC") é mais matizada do que uma empresa de responsabilidade limitada ordinária e, para o usuário certo, oferece flexibilidade que melhorará a administração melhor do que outras entidades alternativas. Embora existam alguns riscos e incertezas relacionadas à série LLC, conforme discutido mais adiante, a série LLC é uma ferramenta útil para criar uma série de empresas de responsabilidade limitada em um único veículo, preservando a responsabilidade limitada e reduzindo as despesas administrativas necessárias para organizar diferentes linhas de negócios ou gerenciar diferentes propriedades.

Depois de estar no setor de seguros há várias décadas em uma variedade de papéis, eu freqüentemente pergunto quais insurtechs eu acho que vão ter sucesso. Em suma, acredito que os insurtechs melhor posicionados para o sucesso são aqueles que estão desbloqueando mercados totalmente novos, pensando mais do que o modelo de produtor padrão, adicionando fluxos de receita adicionais e utilizando canais de distribuição que lhes permitem alcançar mais clientes. Aqui estão alguns dos tópicos em que nossa discussão em painel foi focada no InsureTech Connect 2017.

Pedir às pessoas certas o conselho certo pode significar tudo para sua inicialização.

O conselho # 1 de Jeremy Glaser. É tão simples, e ainda assim muitas pessoas perdem a marca.

Saiba o objetivo principal do resumo executivo do seu plano de negócios e como você pode alcançá-lo.

Existe dinheiro como "burro"? Nem todo dinheiro pode abrir portas.

Por que você não deve procurar um investidor (e membros do conselho) apenas porque eles têm muito dinheiro. Procure os investidores certos; os que irão fornecer valor.

Os empreendedores de tópicos mais comuns falham em dizer a um investidor, e é a única coisa que os investidores querem ouvir.

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Quando podem ser concedidas opções de ações ou warrants ao Diretor de uma empresa de gestão?

A Bélgica tem regras fiscais pessoais muito atraentes que regem a concessão de opções de ações ou warrants a uma pessoa física. No entanto, alguns indivíduos prestam serviços através da sua empresa de gestão ("MgtCo"), que está sujeita ao imposto de renda das empresas da Bélgica. A MgtCo terá, assim, concluído um contrato de serviço independente com o seu cliente e faturará este último em conformidade (principalmente mensalmente). Uma carta circular administrativa de 14 de abril de 2017 explica em que condições podem ser concedidas opções de ações ou warrants ao Diretor da MgtCo.

O que é uma "opção" ou "garantia"?

Uma opção de compra de ações é o compromisso assumido por uma empresa - ou uma empresa relacionada - a certos beneficiários que este "pode" (ou seja, sem qualquer "obrigação") comprar ações dessa empresa a um preço de compra pré-definido (denominado preço de exercício ou preço de exercício) em um futuro momento. Um warrant deve ser distinguido de uma opção de compra de ações, uma vez que o último se refere a ações existentes. Por outro lado, um warrant refere-se a novas ações que serão emitidas após um aumento de capital após o exercício do mandado. Por essa razão, a emissão de mandados requer uma intervenção notarial.

Um beneficiário - pessoa física - é tributado com base em tributos fixos.

Especificamente, se o beneficiário de opções de ações ou warrants é uma pessoa física, regras de imposto pessoal muito atrativas aplicam-se quando essa pessoa recebe opções de ações ou warrants gratuitamente ou a preço reduzido de uma empresa (ou uma afiliada deste último) com a qual (s) ) ele tem uma relação comercial. Com efeito, a base tributável desse benefício em espécie é assim determinada numa base global que está sujeita a taxas de imposto pessoal progressivas (máximo 50%) na Bélgica. Em resumo e, no melhor dos casos, devido a uma redução de 50% da base tributável se as condições forem satisfeitas: a base tributável equivale a 9% do valor de mercado das ações subjacentes no momento da oferta das opções de compra de ações ou warrants. Quando a greve equivale a, pelo menos, o valor de mercado das ações subjacentes na oferta, não se prevê a segurança social da Bélgica. Os ganhos de capital emergentes realizados em ações, após o exercício da opção de compra de ações ou de warrant, são, em princípio, isentos do imposto pessoal da Bélgica.

Em que condições podem ser concedidas opções ou warrants ao Diretor de uma empresa de gestão?

No entanto, e se uma pessoa natural prestar serviços através de um MgtCo que, portanto, emite faturas sujeitas ao imposto corporativo da Bélgica? Pode o grupo ao qual o MgtCo presta serviços, assim, conceder opções de ações ou warrants ao Diretor do MgtCo? Em caso afirmativo, como o Diretor será tributado sobre o benefício correspondente em espécie?

Estas são questões importantes, uma vez que, de um ponto de vista estratégico, muitos grupos preferem apenas permitir que uma pessoa natural - sendo o Diretor MgtCo - tornando-se acionista e não tanto o MgtCo. De fato, a MgtCo é principalmente envolvida nas atividades operacionais do dia a dia, que devem ser estritamente separadas do envolvimento estratégico como acionista.

Especificamente, essas consultas são abordadas em uma carta circular administrativa 2017 / C / 21 de 13 de abril de 2017. É necessário dizer que estas são diretrizes bem-vindas em vista de esclarecimentos administrativos para a comunidade empresarial.

A carta circular confirma que o Diretor - pessoa física é elegível para as referidas regras fiscais pessoais atrativas que definem a base tributável de montante fixo do benefício em espécie. Um ponto fundamental é que a MgtCo, do ponto de vista jurídico, deve ser a entidade que presta serviços ao seu cliente (concedendo opções de ações ou warrants), enquanto que, do ponto de vista fiscal, o Diretor do MgtCo exerce suas atividades profissionais na benefício do MgtCo e não muito em benefício do cliente da MgtCo.

No entanto, esta circunstância factual implica que a opção ou a garantia não se relaciona com as ações de uma empresa à qual o Diretor presta serviços. Na verdade, a opção de compra de estoque ou a garantia também se relaciona com o cliente de terceiros do MgtCo. Como resultado, o benefício em espécie não pode ser reduzido em 50%, o que implica que, no melhor dos casos, é igual a 18% do valor de mercado das ações subjacentes no momento da oferta da opção ou da garantia.

Para evitar dúvidas: é totalmente irrelevante se o MgtCo é ou não um diretor da empresa que concede as opções de ações ou warrants.

Essas diretrizes administrativas aplicam-se à concessão de opções de ações ou warrants a partir de 14 de abril de 2017 o mais cedo possível.

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